WallStreet Elite Инвестиции по всему миру
Содержание
Приветствую вас, уважаемые читатели. Микрофинансовая компания «Лайм-Займ» предлагает квалифицированным инвесторам поучаствовать в размещении ее облигаций, назначенном на 22 декабря. В этой статье мы проведем анализ компании, для того чтобы понять стоит ли участвовать в размещении.
О КОМПАНИИ
ООО МФК «Лайм–займ» – это микрофинансовая компания, которая работает на рынке микрокредитования с 2013 года и включена в государственный реестр МФО. Является членом Саморегулируемой организации Союз микрофинансовых организаций «Микрофинансирование и Развитие» (СРО «МиР»). В 2015 году открылся филиал «Лайм–займ» в Польше, а в 2016 году займы доступны в Южной Африке.
МФК предлагает потребительские займы гражданам РФ в возрасте от 21 года. Подтверждения дохода не требуется. Займы выдаются на сумму до 70 тыс рублей и сроком до 6 месяцев.
КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ
| ЭКСПЕРТ РА (ruB) |
МФК имеет кредитный рейтинг, присвоенный агентством «Эксперт РА», говорящий об умеренно низком уровне кредитоспособности. При вынесении рейтинга в качестве одного из главных, сдерживающих факторов, были названы ограниченные конкурентные позиции компании на рынке. В качестве дополнительных негативных факторов, отмечены низка рентабельность бизнеса и невысокая оценка бизнес-процессов.
В качестве факторов, оказавших позитивное влияние на рейтинг, называются адекватная позиция по капиталу, удовлетворительная ликвидная позиция и приемлемые уровень управления кредитным риском и качество активов. При этом ни один позитивный фактор не получил оценку выше, чем приемлемо или удовлетворительно.
О ВЫПУСКЕ
Лайм-Займ МФК-01-об
Доходность
Дата погашения
18.12.2024
Выплата купона
каждый квартал
Объем эмиссии
300 млн.руб
| Лайм-Займ МФК-01-об | |
| Доходность | |
| Дата погашения | 18.12.2024 |
| Выплата купона | каждый квартал |
| Объем эмиссии | 300 млн.руб |
Выпуск из нашего обзора предлагается для квалифицированных инвесторов. Ставка доходности по нему станет известная позднее. В текущий момент можно сказать о том, что бумаги размещаются на 3 года, предлагают выплату купона каждый квартал и имеют дополнительное условие, в виде амортизации, которая начнется уже в июне 2022 года. Для эмитента этот выпуск станет дебютным, до этого компания не выходила на долговой рынок.
ДОЛГОВАЯ НАГРУЗКА
*млн руб
Показатель
2019
2020
Левередж
67%
64%
| Показатель | 2019 | 2020 |
| Левередж | 67% | 64% |
Долговую нагрузку МФК «Лайм–займ» можно оценить только за 2019-2020 год. Те данные, которые есть, говорят о том, что уровень долга эмитента находится в норме и даже является консервативным, если учитывать специфику деятельности подобных организаций.
Читайте также: Облигации МФК «Эйрлоанс»: стоит ли инвестировать
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Показатель (млн руб)
2019
2020
ПРОЦЕНТНЫЕ ДОХОДЫ
3 330
2 038
ЧИСТЫЕ ПРОЦЕНТНЫЕ ДОХОДЫ
1 049
578
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ
124
3
ROE%
34%
0,008%
| Показатель (млн руб) | 2019 | 2020 |
| ПРОЦЕНТНЫЕ ДОХОДЫ | 3 330 | 2 038 |
| ЧИСТЫЕ ПРОЦЕНТНЫЕ ДОХОДЫ | 1 049 | 578 |
| ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ | 124 | 3 |
| ROE% | 34% | 0,008% |
Финансовые показатели эмитента доступны лишь за 2 года, что является очень маленьким периодом для анализа эффективности бизнеса. Тем не менее, исходя из тех данных, которые у нас есть, можно сказать, что:
Процентные доходы МФК в 2020 году снизились по отношению к 2019 почти на 39%. Согласным данным отчетности снижение произошло именно в сегменте микрозаймов, который является самым крупным в структуре бизнеса МФК.
Снизились почти на 45% и чистые процентные доходы. На их динамику, в первую очередь, влияют размер обязательств и размер резерва под ожидаемые кредитные убытки, который формируется эмитентом, но в данном случае, снижение показателя произошло именно из-за падения «грязных» процентных доходов.
Чистая прибыль упала в 2020 году почти на 98% и у компании были все шансы показать чистый убыток, но ее спасли Прочие доходы, включающие в себя, например, полученные неустойки, а также другие источники дохода, не связанные с основной деятельностью.
Неудивительно, что такое серьезное падение чистой прибыли повлияло и на рентабельность капитала (ROE), которая имела хорошее значение в 2019 году, но опустилась почти до 0 в 2020.
ИТОГИ
